刘川川;何凌云;安毅;杨升;王冉;

• 1:中国农业大学期货与金融衍生品研究中心

摘要(Abstract)：

基于协整理论,对DCE玉米期货价格与CBOT玉米期货价格关联性进行研究,发现两者之间存在协整关系;并运用向量自回归模型(Vector Auto-regression Model),发现两者存在滞后5期的影响,前者对后者的滞后期影响不显著,而后者对前者的滞后期影响显著并呈跳跃性影响;运用Granger因果检验发现两者之间存在双向引导关系;并运用向量误差修正模型(Vector Error Correction Model),发现两者存在误差修正机制;根据脉冲响应函数发现,后者对前者的脉冲响应效率优于前者对后者的影响;并根据方差分解发现两者均受到来自对方的冲击。

关键词(KeyWords)： 玉米期货;协整理论;向量自回归模型;Granger因果检验;向量误差修正模型;脉冲响应;方差分解

Abstract:

Keywords:

基金项目(Foundation): 国家“十一五”科技支撑计划课题(2006BAJ07B02);; 中国农业大学-南京农业大学青年教师开放科研基金(CN2007010);; 中国科学院许国志博士后工作奖励基金

作者(Author): 刘川川;何凌云;安毅;杨升;王冉;

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DOI:

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